海运运价大涨，哪些因素推动?海运价格飙升或对出口形成阻力?

　　海运运价大涨，哪些因素推动?

　　1.海运运价持续大涨背后，是美欧等主要经济体走出疫情、需求持续修复，同时全球海运运力“供不应求”。

　　数据来看，2020年5月至今，反映全球经济及贸易景气的全球制造业PMI指数，由低点的39.6%大幅反弹至56%。2020年下半年以来，全球集运运力同比仅从2.6%反弹至4%，完全“跟不上”需求修复的节奏。

　　2.全球海运运力“供不应求”，源于在航运输船只已满负荷运转，同时新增运船及运力严重不足。

　　数据显示，2020年下半年以来，伴随集运需求大幅扩张，全球集运运力的闲置率，从前期高点11.4%大幅回落至历史低点的4.7%。集运运力的短缺，也直接导致了全球集运船只的拆解率，降至0%附近。在航运力接近“打满”的同时，新增运船及运力十分有限。

　　Clarksons统计的数据显示，2020年，全球集运实际新增运力86万标准箱，仅相当于现有运力的3.6%，根本无法满足集运需求。

　　3.美欧等多个港口出现“用工荒”，以及疫情反复导致海员数量大减等，进一步拖累了全球海运运力的释放、推升运价。

　　除了运船短缺外，美欧等经济体的多个核心港口因为出现“用工荒”，营运效率大幅下降。与此同时，印度、菲律宾疫情的大幅反弹，使多个国家拒绝载有印度、菲律宾海员的船只入港，而后两者的海员合计人数占全球比重超过了1/3.

　　港口“用工荒”及印度、菲律宾裔海员的减少，进一步加剧了海运行业的供需矛盾、推升运价。

　　海运运价演绎方向

　　1.随着疫苗大规模推广、企业生产及资本支出等修复加速，美欧等主要经济体的进口需求仍将维持高位。

　　2.持续10年的“供给侧改革”，叠加新船交付周期需要至少2年时间，使得本轮全球海运运力“产能”弹性严重受限。

　　3.此外，由于培训周期长、以及疫情导致工作吸引力下降等，海员的供应短缺将进一步限制海运运力的释放。

　　4.油价趋势性大涨，也从成本端大幅抬升海运的涨价压力。

　　综合来看，伴随着海运行业供需矛盾难以有效缓解以及油价大涨等、支撑运价位居高位，美欧等主要经济体面临的通胀压力将持续加大。

　　海运价格飙升是否对出口形成阻力?

　　2021年全球的不平衡复苏进一步推高了价格，当前欧美飙高的海运价格显示出欧美方面的需求强劲，而海运不畅的情况或对出口运输形成一定阻力。

　　一方面，原材料价格上涨，人民币升值，海运价格高企的三重压力抑制了中小企业的接单热情;

　　另一方面，面对当前海运不畅，港口拥堵，发货时间延长，集装箱短缺等问题，部分出口商也面临着有单不敢接，有货发不出的问题，更加剧了出口运输的阻力;

　　对于当前东南亚疫情对我国造成的影响是双向的，一方面，东盟的外需可能因此减弱，另一方面由于东盟的产能修复的暂停，我国出口的替代效应又会增强，然而订单回流是否发生需要进一步观察，也取决于东南亚疫情的防控情况。

　　总体来看，我国出口结构不断优化，当前出口产品中，机电产品和高新技术产品成为主力，在持续的外需拉动下，我国出口仍将维持一定韧性。